证监会发布！重要修订，征求意见

　　4月3日，中国证监会就新修订的《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案征求意见稿）》（下称《办法》）公开征求意见，进一步优化证券投资基金托管行业生态，压实托管人责任，切实保护投资者利益，支持托管人依法创新组织架构。

　　要点：

　　完善准入门槛，要求申请人最近三年监管评级在2级或A类以上；要求商业银行净资产不低于500亿元人民币，证券公司及其他金融机构净资产不低于300亿元人民币。

　　在申请阶段即要求申请人作出聚焦主责主业承诺；强化基金财产与其他托管财产的隔离。

　　要求基金财产与其他托管财产严格分开保管。

　　强化客户及产品准入要求，避免“带病托管”；明确私募证券投资基金适用“一托到底”情形及相关托管要求。

　　增加或者完善未实质展业、未持续符合准入条件、主动注销等3种取消牌照情形。

　　允许优质托管机构设立全资子公司专门从事托管业。

　　支持真正具备较强展业能力与合规风控能力的机构取得托管资格

　　据证监会介绍，现行《办法》于2020年7月由证监会和原银保监会联合修订发布，对丰富基金托管行业生态并强化基金托管人责任发挥了积极作用。近年来，行业形势、监管环境进一步变化，也暴露出一些新问题，如行业集中趋势更加明显，个别托管机构背离业务本源或未切实履责，托管机构的市场化退出机制不尽完善等。

　　比如，目前，全国性商业银行及少数几家证券公司托管了约80%—90%公募、私募证券投资基金。业内人士表示，部分符合现行行政许可条件的申请人实质展业能力有限，有必要完善准入门槛，支持真正具备较强展业能力与合规风控能力的机构取得该项资格。

　　再比如，部分托管机构“托而不管”或者“托而管不了”。“个别私募证券投资基金产品发生重大违约，暴露出托管人在准入尽调、投资监督、估值核算、信息披露等环节履职不到位问题，有必要针对性强化相关监管要求，压实托管人责任。”业内人士说。

　　证监会表示，为从制度上解决上述问题，在充分总结实践经验的基础上，证监会对《办法》进行了修订，总体原则是“严把准入、聚焦主业、压实责任、推动创新”。

　　完善准入门槛

　　修订后的《办法》完善了准入门槛，强化实质展业能力和合规风控能力要求，支持在托管领域具有较突出潜能、合规与风控能力优良的主体申请该项资格。

　　在实质展业能力方面，修订后的《办法》增加了“具备实质开展基金托管业务能力及可持续商业模式，最近一年总资产规模或者权益类公募基金销售保有规模居于行业前列”的要求。

　　在合规风控能力要求方面，根据规定，证券公司评级为A类或者商业银行评级为2级以上的，表明相关机构合规与风控体系相对完善，能够满足开展相关业务的基本标准。

　　为此，修订后的《办法》要求申请人最近三年监管评级在2级或A类以上。同时，修订后的《办法》提高了净资产要求，强化风险承受能力，要求商业银行净资产不低于500亿元人民币，证券公司及其他金融机构净资产不低于300亿元人民币。

　　强化基金财产与其他托管财产的隔离

　　修订后的《办法》从以下几个方面强化了实质展业、风险隔离监管要求：

　　一是督促聚焦主责主业，实质开展基金托管业务。修订后的《办法》要求申请人在向中国证监会提交申请时作出取得基金托管资格后，将聚焦主业、实质开展证券投资基金托管业务的说明和承诺。

　　二是强化风险隔离。修订后的《办法》要求基金财产与其他托管财产严格分开保管。

　　三是厘清业务边界。为避免基金托管机构开展其他托管业务可能导致的业务边界与监管职责不清晰，修订后的《办法》明确“商业银行开展基金托管业务，还应当满足国家金融监督管理总局关于托管业务的相关规定。商业银行开展基金托管以外其他托管业务的，由国家金融监督管理总局实施监督管理，法律、行政法规和国家另有规定的除外”。

　　避免“托而不管”“托而管不了”

　　《办法》强调压实托管人责任：

　　一是夯实信息数据基础，强化履职保障。修订后的《办法》要求基金托管人应当以证券登记结算机构、证券交易场所、场外交易对手方等独立第三方提供的投资交易相关信息作为划款清算、投资监督和净值复核的依据；要求托管人采取必要手段核查验证基金管理人提供的信息资料；明确基金管理人不配合提供相关资料情况下基金托管人应当如何处理。

　　二是压实托管责任，避免“托而不管”。修订后的《办法》强化客户及产品准入要求，避免“带病托管”；明确私募证券投资基金适用“一托到底”情形及相关托管要求。

　　三是充分揭示风险，避免“托而管不了”。根据修订后的《办法》，基金合同约定的投资范围包括非标准化资产等基金托管人无法有效监督的资产时，基金合同应当向基金份额持有人特别揭示；基金托管人不得在基金合同和托管协议中约定实时监督等基金托管人无法完整、有效履职的监督方式。

　　四是强化托管人报告义务，及时掌握重大异常情况。对于现行《办法》已要求托管人须向证监会报告的重大异常情形，修订后的《办法》增加应当于发现当日向证监会相关派出机构同步报告要求。

　　五是强化结算交收责任。修订后的《办法》要求托管人承担市场结算参与人职责的，还应当按照证券登记结算机构的业务规则，先行履行对证券登记结算机构的交收责任。

　　六是完善托管业务风险准备金制度。修订后的《办法》将现行基金托管业务风险准备金制度从公募证券投资基金扩大至证券投资基金。

　　增加3种取消牌照情形

　　修订后的《办法》健全了退出机制，增加或者完善未实质展业、未持续符合准入条件、主动注销等3种取消牌照情形，建立健全进退有序的市场机制，同时细化托管人职责终止后的衔接安排。

　　修订后的《办法》完善了取消资格的情形。在《办法》规定的“可以取消基金托管资格情形中”，增加了“未实质开展基金托管业务，取得业务许可证满2年后，连续36个月月均基金托管资产规模低于50亿元人民币”的情形。

　　修订后的《办法》还细化了托管人职责终止后的衔接安排，如证监会指定的临时托管人应当在临时托管期间依法履行基金托管人全部职责，明确临时托管期间及新基金托管人产生后，原基金托管人、基金管理人、临时托管人及新基金托管人的相关责任，明确无法在规定时限内选任新基金托管人的解决措施。

　　此外，修订后的《办法》完善了注销许可证的情形。在现有机构破产、被依法取消基金托管资格等须强制注销许可证情形之外，增加一类情形，即托管机构主动申请注销基金托管资格。

　　明确专业托管子公司审批政策

　　修订后的《办法》允许托管业务居于行业前列的优质托管机构设立全资子公司专门开展托管业务，此外还应当符合相关金融监管部门的规定。

　　一方面，允许优质托管机构设立全资子公司专门从事托管业务。修订后的《办法》明确金融机构近三年基金托管业务规模、收入、利润、市场占有率等指标居于所在行业前列，且基金托管业务合规管理和风险控制能力优良、最近三年无重大违法违规记录的，可以设立全资子公司专门开展托管业务。全资子公司申请基金托管资格，须符合的条件与其他申请人总体一致，同时考虑托管子公司实际，将实收资本标准降低至50亿元人民币。金融机构设立子公司专门开展托管业务的，还应当符合相关金融监管部门的规定。

　　另一方面，强化母公司职责。考虑到对子公司申请基金托管资格的实收资本要求适当降低，修订后的《办法》明确金融机构应当根据子公司托管规模，建立相应的资金支持机制；托管子公司承担市场结算参与人职责的，金融机构应当为其提供支持，协助子公司落实交收责任，避免子公司发生交收违约。

　　明确“新老划断”

　　此外，为了做好存量业务衔接安排，修订后的《办法》设置了过渡期。

　　据证监会介绍，考虑到存量托管人申请托管资格时适用现行《办法》，部分机构难以符合修订后《办法》准入条件，因此明确“新老划断”，即要求存量基金托管人总体持续符合现行《办法》规定的相关准入条件。

　　针对不符合修订后的《办法》“一托到底”要求的部分存量私募基金，要求原则上应当3年内完成规范整改，变更托管人、修改基金合同或者托管协议等，经中国证监会认可的特殊情形除外。